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聚丙烯市场周报(2020.02.07-02.13)

发布时间:2020-02-14 14:57:30
来源: 塑米城
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据聚丙烯估价显示,周内聚丙烯价格继续下挫,因新型冠状病毒疫情不断蔓延,物流运输受限,两油库存快速高企,下游工厂受人工难以到位制约,短期难以复工。各企业出价相继下调,商家谨慎看空情绪加重。拉丝报盘主流报盘较上周跌 200-400 元/吨;共聚报盘较上周跌150-400 元/吨。


本周市场重要逻辑点

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下周PP市场预测

近期受疫情影响,聚丙烯下游需求疲软,物流运输仍不畅通,两油库存不断累,市场看空情绪较重,预计 PP 价格震荡下行。

一、聚丙烯市场篇

1.国内聚丙烯市场分析

本周聚丙烯市场弱势下行。近期受国内疫情管控,交通运输仍不畅通,石化库存持续累积,市场看空情绪升温;同时两油出厂价格不断走低,贸易商销售压力加大,报盘势下滑,但成交放量不多;下游工厂多数尚未复工,需求面迟迟未能启动,市场交投气氛清淡,出货阻力。目前来看,受供需矛盾影响,后期市场仍将维持下行走势。截至收盘,拉丝主流报盘 6600-6950 元/吨共聚主流报盘 7300-7900 元/吨。

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2.国内聚丙烯期货分析

复工首日中间及下游环节返场率较低,需求出现明显萎缩,部分开工工厂以生节前订单为主,暂无新增订单,原料需求量较少,同时市场运力不足,交货期延长导致库存消化停滞上游量化库存节后持续快速上涨。各地需求端恢复缓慢,倒逼原料出现累库局面,炼化企业不得以出现减降负情况。均线系统来看,K 线上方 5 日均线压制,短线反弹压力较大。MACD/KDJ 指标偏多纠结。薛斯道来看,目前处于超卖区,上方考验 6989 附近压制,下方考验 6810 附近支。综上所述,PP2005 合约短线整体思路偏空,谨防超跌反弹,预计波动区间在 6700-7000。操作上建议空单谨慎持。

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二、聚丙烯供应篇

1.本周聚丙烯企业开工分析

本周国内聚丙烯检修损失量较前期有所增加,本周累积在 4.85 万吨。周内钦石化和北海炼化 PP 装置按计划停车检修,检修时间较长。蒲城清洁能源、延安炼厂、绍兴三圆老装置徐州海天、辽通化工老装置目前仍未重启。东莞巨正源二线和燕山石化一聚周内已恢复生产。

近期国内聚丙烯重要生产企业装置关停情况汇总

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三、聚丙烯需求篇

塑编:节本周国内塑编行业平均开工率较上周下降 0.45%,国内塑编平均开工维持在 28.22%。本周国内塑编行业整体开工较上周小幅降低,主因受新型冠状病毒肺炎疫情持续影响山东地区塑编工厂并未在预计时间内重启开工,且经了解大部分塑编企业复工时间或将推迟到 20 号以后而江浙一带因受疫情影响较为严重,节前停车的企业一再推迟复工时间,大部分塑编企业目前开工时间尚确定,另外其余小部分塑编工厂亦降负荷生产,故本周塑编行业整体开工小幅降低。山东地区塑编周内开率在 26.00%,较上周持平;江浙地区塑编开工率周内为 31.00%,较上周下降 1.00%。


BOPP :本周 BOPP 厂家平均开工率在 43.64%左右,较上周开工上调 7.6%,周是国家允许企业开工的第一周,小部分企业已经开工,但受新型冠状病毒影响,仍有部分厂家开工再度迟,市场成交零星,业者心态谨慎偏空,个别企业仍有开工打算正在申请复工中,预计下周厂家开工将小上行,浙江蓝也一条线停工,浙江凯利两条线轮流检修,浙江海滨一条线停工,山东顺凯两条线停工,浙江明产线停工。

国内聚丙烯主要下游开工率变化分析

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四、聚丙烯市场产业链篇

国际原油期货价格整体呈现“V”型走势,美布两油均价较上周下跌,周内前期,由于 OPEC+内部对深化及延长减产暂存分歧,俄罗斯目前暂不愿进一步深化减产,俄罗斯能源部长诺瓦克表示,没有迹象显示中国疫情导致该国对俄罗斯石油与天然气的需求出现下降。此前市场预期的扩大减产未能达成,此外,有产油国能源部长表示 OPEC+减产大会仍将按原计划于 3 月举行,这显示在 JTC 会议上提出的利好建议在后期是否能够落地执行仍存在不确定性,导致市场利空压力增加。除 OPEC+未达成减产,以下因素也令油价承压:其一,中国疫情状况仍旧严重,对于原油需求的影响仍存;其二,英国与欧盟间开展的贸易谈判阻力重重,双方关系紧张,经济运行稳定性将面临不确定性,加重市场对原油需求前景的忧情绪。


本周期内亚洲丙烯市场持续走跌,2 月 12 日亚洲丙烯市场报盘在 772-780 元/吨 CFR 中国,FOB 韩国在 762-770 美元/吨,较上周收盘均下跌 65 美元/吨。受中国持续爆发的冠病毒疫情影响,导致运输和物流受限,影响了原料和下游产品的需求和流通。且下游聚丙烯市场前景看跌,下游开工偏低,华东工厂丙烯库存高位,丙烯进口需求减弱。目前基本面利好难寻,打击了买家对市场需求的信心,压低了指示性报价和报价。周内聚丙烯与丙烯的价差由 135 美元/吨跌至 115 美元/吨,低于 150美元/吨盈亏平衡价差。目前内外盘依旧维持到挂,预计短线亚洲丙烯市场偏弱运行为主。

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国内聚丙烯产业链价格对比(单位:元/吨)

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五、聚丙烯市场展望篇

综上,预计 PP 市场价格震荡下行。两油出厂价下调幅度放缓,现货资源小幅让利。近期受疫情影响,聚丙烯下游需求疲软,物流运输仍不畅通,两油库存不断累积,市场看空情绪较重。受供需矛盾影响,短期我们仍维持行情下行的观点,预计近期 PP 市场维持震荡下行走势。

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