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聚乙烯市场周报(2020.03.13-03.19)

发布时间:2020-03-20 17:53:23
来源: 塑米城
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据聚乙烯估价显示,国内聚乙烯市场价格下跌。周内,国际原油价格继续下跌,全球受疫情蔓 延影响经济承压,国内石化价格下调,市场交投气氛悲观,终端采购谨慎,实盘成交不畅,石化库存维持高位整理。截止本周四,以华北地区价格为例,LDPE 膜较上周价格跌 1.68%,HDPE 膜价格较上周跌 1.30%,LLDPE 膜价格较上周下跌 1.51%。

本周市场重要逻辑点

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下周PE市场预测

下周,国内聚乙烯市场价格延续弱势下滑。周内,国际原油价格继续下跌,全球受疫情蔓延影响经济承压,国内石化价格下调,市场交投气氛悲观,终端采购谨慎,实盘成交不畅,石化库存维持高位整理。预计下周石化仍延续去库存操作为主,市场继续消化负面情绪弱势运行,临近月底石化价格主动下调动力减小聚乙烯价格继续下跌幅度收窄,弱势整理为主。

一、聚乙烯市场

1.国内聚乙烯市场分析

本周(2020 年 3 月 13 日至 2020 年 3 月 19 日),原油继续大跌,股市、期货下跌,增加市场对后期经济面看空气氛。现货市场弱势观望,行情下行,国内石化陆续降价,商家跟跌报盘,下游刚需采购。受原油暴跌影响,周四市场混乱下行,商家积极抛售兑现。本周四,华北高压普通膜料主流 7100-7500 元/吨,较上周降 100-150 元/吨,国产线性主流报价 6500-6750 元/吨,较上周跌 200 元/吨,燕山周边 1C7A货源补充后价格下行,报 7900 元/吨,较上周末跌 400-500 元/吨。


本周低压市场价格延续弱势,期货弱势跌停、宏观消息及原油价格暴跌影响市场观望氛围浓厚,商家信心不充足,成交偏弱。截止本周四华东低压拉丝 5000S 主流报 6900-7250 元/吨,价格较上周低端跌 300元/吨,高端降 30 元/吨;注塑主流报 6450-6900 元/吨,较上周低端降 100 元/吨,高端跌 300 元/吨;中空 5502 主流报 7000-7050 元/吨,较上周低端降 200 元/吨,高端降 200 元/吨;膜料主流报 7100-7200 元/吨,较上周价格稳定。3 月 19 日低压指数 6955,较 3 月 12 日降 168,降幅 2.36%。


2.国内聚乙烯期货分析

本周连塑 L2005 震荡下行,指标方面来看,日日内跌停后收高,日线小量减仓收长下影小阳线,与五日均线形成价格缺口,MACD 指标下方绿柱小幅度延伸;小时线方面,上方均线横穿 K 线实体,KDJ 指标形成做多信号,预计短线趋势偏弱,尝试小区间内修复跌幅。基于以上分析,预计短期连塑主力 L2005 合约下方 6200 存有支撑,短线波动区间在 6200-6400,建议严格止损,关注资金流向,低吸高抛操作。


二、聚乙烯供应篇

1.本周聚乙烯企业开工分析

本周国内 PE 装置检修损失量约 1.66 万吨,较上期损失量减少 0.97 万吨。目前燕山石化新高压、扬子石化低压 C 线、福建炼化全密度一线、中海壳牌低压二期装置均已重启。沈阳化工、扬子石化全密度、上海石化高压 1PE1 线装置停车中。下周部分停车装置陆续重启,后续供应或将增加。

近期国内聚乙烯重要生产企业装置关停情况汇总

三、聚乙烯需求篇

1.国内农膜市场分析

本周山东地区农膜价格小幅下滑。受国际公共卫生事件及原油价格战影响,原油大幅下行,市场心态悲观,PE 原料市场跟随石化出厂价格走低,市场观望情绪加重,下游逢低补仓,成交维持刚需。周内地膜生产旺季,规模地膜厂家订单较好,厂家整体备货心态谨慎,多按单采购。目前企业原料库存水平中等,大厂约能维持 15-20 天的加工需要,部分中小型企业一般在 7-15 天左右。


截至本周四,山东地区双防膜主流价格 9000-9200 元/吨,较上周末高端价格降 200 元/吨。华东地区双防膜主流价格在 9400-9600 元/吨,较上周末价格不变。华南地区双防膜主流价格在 9300-9500 元/吨,较上周末价格不变。山东地区地膜主流价 7800-8200 元/吨,较上周末低端价格降 200 元/吨。


中国农膜重要生产企业价格对比(单位:元/吨)

2.本周农膜企业开工分析

本周全国农膜整体开机率在 43%左右,较上周上涨 3 个百分点。随着国内疫情状况有所改善,各地区农膜企业逐步恢复生产,但仍有部分地区受疫情影响,工人返工受限,影响开工负荷。棚膜需求淡季,棚膜设备开工较低;地膜处于需求旺季,由于春节后,地膜企业未能及时复工,地膜供应偏紧,目前地膜企业生产基本处于最大负荷生产中,开工在 6-9 成不等。


山东地区农膜开机率在 40%左右,较上周增加 3 个百分点,该区域受疫情影响,仍有部分地区开工负荷受到限制,特别是棚膜处于需求淡季,开工负荷较低;地膜处于生产高峰期,地膜企业按单排产,紧张生产,中大厂日产量在 40-80吨,开工在 7-9 成不等,区域内产出以白膜及部分地膜和双防膜为主。华东地区农膜开机率在 35%左右,较上周增加 2 个百分点,该区域部分地区工人返工受限影响开工负荷,部分大厂开工在6-8 成,厂家产出以部分地膜和功能性膜料为主;华南地区农膜开机率在 35%左右,较上周增加 2 个百分点,企业开工大多在 5-7 成左右,区域内产出以白膜和部分功能性膜料为主。

主要地区农膜生产企业开机率对比


四、聚乙烯市场产业链篇

NYMEX 主力合约原油价格在当周(3.12-3.18)剧烈下跌,波动范围为 11.36 个美元,主流运行区间为31.73-20.37 美元/桶。当周打压油价的主要因素,是全球多国封闭防控疫情蔓延导致石油需求大幅下降,减产失利导致石油出口国大幅度增产,全球原油市场供需严重失衡,心里防线溃破,全球金融产品全线暴跌。截至 18 日,WTI 报收 20.37 美元/桶,环比下跌 12.61 美元/桶或 38.24%;截至 18 日当周,WTI 的均价为27.85 美元/桶,环比下跌 9.28 美元/桶或 24.99%。


预计下周(3.19-3.25),原油价格保持低位运行,20 美元/桶为重要关口,油价或在此价位上反复测试。以 WTI 为例,预计下周的主流运行区间在 18-28(均值 23)美元/桶之间,环比下跌 4.85 美元/桶 或 17.41%。本周,亚洲乙烯市场继续下挫。国际原油频现暴跌,受其影响,加之海外疫情蔓延引发多国封锁,市场对全球需求萎缩的担忧加剧。整体经济低迷环境下,亚洲乙烯市场亦难独善其身,周期内跌幅明显。亚洲区域内乙烯供过于求的格局尚未出现明显改善,欧美货源又在不断的涌入。供应过剩局面下,衍生品市场均呈弱势,下游接货意向低迷,买卖双方意向差距依然较大。买盘意向听闻在 550 美元/吨,而由于预期国内需求将逐渐恢复,加之韩国乐天装置计划外停车,供应有所收紧,生产商仍拒绝降价出货,卖盘依然在 620-640 美元/吨。另外,由于运费较为低廉,欧美货物目的地多为东南亚地区,而目前东南亚地区部分货物已经开始像东北亚流动。

国内聚乙烯生产原料主要市场价格对比(单位:元/吨)


五、聚乙烯市场展望篇

综上,下周国内聚乙烯市场价格延续弱势下滑。周内,国际原油价格继续下跌,全球受疫 情蔓延影响经济承压,国内石化价格下调,市场交投气氛悲观,终端采购谨慎,实盘成交不畅,石化库存维持高位整理。预计下周石化仍延续去库存操作为主,市场继续消化负面情绪弱势运行,临近月底石化价格主动下调动力减小聚乙烯价格继续下跌幅度收窄,弱势整理为主。


关键词:聚乙烯市场