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聚乙烯市场周报(2020.05.22-05.28)

发布时间:2020-05-29 14:33:14
来源: 塑米城
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据聚乙烯估价显示,本周价格较上周小涨。本周适逢月底,国内石化库存去化较理想,上游库存水平低于往年同期,对市场供应面存在支撑,另外月底石化出厂价格调涨为主,市场部分价格跟涨报高。周内期货震荡,终端工厂因前期逢低采购后,周内采购心态谨慎为主,实盘成交平平。截止本周四,以华北地区价格为例,LDPE 膜较上周价格涨 0.25%,HDPE 膜价格较上周涨 0.4%,LLDPE 膜价格较上周涨0.17%。

本周市场重要逻辑点

下周PE市场预测

下周,国内聚乙烯市场偏强运行。本周适逢月底,国内石化库存去化较理想,上游库存水平低于往年同期,对市场供应面存在支撑,另外月底石化出厂价格调涨为主,市场部分价格跟涨报高。周内期货震荡,终端工厂因前期逢低采购后,周内采购心态谨慎为主,实盘成交平平。下周转入六月份,月初石化价格预计延续坚挺偏上为主,对市场成本面存支撑,聚乙烯市场偏强运行,但下游对上涨幅度需要消化,预计市场涨幅有限。

一、聚乙烯市场篇

1.国内聚乙烯市场分析

本周原油震荡继续上行,乙烯单体大幅走高,线性期货宽幅震荡,临近月末国内石化库存稳步下滑价格坚挺,以上利好促动现货行情偏强整理,部分缺货产品继续高报。价格上涨后市场接货能力一般,成交有待进一步跟进。本周四,华北高压普通膜料主流 7300-7600 元/吨,较上周持平,国产线性主流报价6450-6650 元/吨,较上周持平,燕山周边 1C7A 报 10300 元/吨,较上周涨 700 元/吨。

本周低压市场价格大稳小动,期货区间震荡,终端维持刚需,商家心态谨慎,截止本周四华东低压拉丝 5000S 主流报 7000-7250 元/吨,价格较上周低端涨 50 元/吨,高端稳定;注塑主流报 6450-7100 元/吨,较上周低端降 50 元/吨,高端稳定;中空 5502 主流报 7300-7450 元/吨,较上周价格稳定;膜料主流报 7200-7400 元/吨,较上周低端稳定,高端降 100 元/吨。5 月 28 日低压指数 7122,较 5 月 21 日跌 5,跌幅 0.07%。

2.国内聚乙烯期货分析

本周连塑 L2009 震荡上行,指标方面来看,日线增仓收长下影小阳线,下方均线支撑,短线暂无多空信号形成;小时线方面,下方均线形成做多信号后开口向上发散,KDJ 指标做多信号形成;预计短线盘面震荡走强,但考虑均线与 K 线实体形成价格缺口,故判断上行空间有限。基于以上分析,预计短期连塑主力 L2009 合约下方 6350 存有支撑,短线波动区间在 6350-6700,建议严格止损,关注资金流向,低吸高抛操作。

二、聚乙烯供应篇

1.本周聚乙烯企业开工分析

本周国内 PE 装置检修损失量约 6.28 万吨,较上期损失量减少 0.52 万吨。扬子石化全密度、浙江石化低压、茂名石化新高压装置已重启;神华榆林/高压扬子巴斯夫/神华宁煤/中沙天津/天津联化/蒲城清洁能源仍在停车中;四川乙烯全密度/中煤榆林全密度/中海壳牌线性装置本周停车;下周中天合创计划停车大修,供应将继续减少。

近期国内聚乙烯重要生产企业装置关停情况汇总

三、聚乙烯需求篇

1.国内农膜市场分析

本周农膜价格小幅松动。周内 PE 原料价格偏强震荡,农膜企业谨慎观望,采购有限。农膜需求淡季,企业订单跟进不足,农膜价格跟涨乏力,膜厂稳价接单为主,部分中小企业报价小幅走低。


截至本周四,山东地区双防膜主流价格 8400-8600 元/吨,较上周末价格持平。华东地区双防膜主流价格在 8600-8800 元/吨左右,较上周末价格持平。华南地区双防膜主流价格在 8800-9000 元/吨,较上周末价格基本持平。山东地区地膜主流价格 7400-7600 元/吨左右,较上周末价格基本持平。

中国农膜重要生产企业价格对比(单位:元/吨)

2.本周农膜企业开工分析

本周全国农膜整体开机率在 10%左右,较上周下滑 1 个百分点,地膜生产结束,企业停机为主,个别企业零星生产,产出以功能性地膜为主。棚膜需求淡季,企业订单跟进缓慢,多数中小型企业停机或阶段性生产,部分规模企业日常低负荷开工,整体开工在 1-3 成不等。


山东地区农膜开机率在 10%左右,较上周下滑 1 个百分点。地膜生产结束,设备停机为主,棚膜需求清淡,企业订单跟进不足,小型企业停机为主,部分中大型企业低负荷开工,区域内产出以双防膜及白膜为主。华东地区农膜开机率在 10%左右,较上周下滑 2 个百分点。农膜需求淡季,企业订单减少,产量下滑,厂家产出以双防膜、白膜及功能性膜料为主;华南地区农膜开机率在 10%左右,较上周持平,南方地区农膜需求淡季,个别企业零星生产,多数企业停机或转入其他制品生产,区域内产出以功能性膜料为主。西北地区农膜开机率在 10%左右,较上周持平。地膜生产结束,企业停机为主,大厂零星订单,产量有限。

主要地区农膜生产企业开机率对比

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四、聚乙烯市场产业链篇

技术图上,NYMEX 主力合约原油价格在当周(5.21-5.27)走势震荡,但总体依旧走高,波动范围为 1.54个美元,主流运行区间为 34.35-32.81 美元/桶。当周提振油价的主要因素,一是全球疫情防控相关的封锁有所缓解;二是全球原油产量正在持续下降;三是美国阵亡将士纪念日意味着美国驾车旅行高峰季节开始。当周打压油价的主要因素,一是俄罗斯将于 7 月份按照协议降低减产力度;二是中美贸易关系再度趋紧。截至 27 日,WTI 报收 32.81 美元/桶,环比下跌 0.68 美元/桶或 2.03%;截至 27 日当周,WTI 的均价为 33.58美元/桶,环比上涨 2.62 美元/桶或 8.46%。从形态上来看,KDJ 指标线在强势区向上延伸,表明油价走势上扬;MACD 指标线在弱势区向上延伸并形成金叉,红色动能柱形成,标志着油价进入上涨通道。


预计下周(5.28-6.3),受到中美关系及俄罗斯对于减产的不确定性因素影响,加之前期上涨过快过猛,国际油价或进入震荡阶段。以 WTI 为例,预计下周的主流运行区间在 30-36(均值 33)美元/桶之间,环比下跌 0.58 美元/桶或 1.72%。本周,亚洲乙烯市场总体仍保持上行态势,东北亚市场大涨后出现微幅回调。受供需面利好支撑,市场整体氛围依然坚挺。上周末,由于有 FOB 台湾货物成交超出市场预期,亚洲乙烯市场大涨 60 美元/吨。考虑到 6 月到港货物需求依然突出,上行趋势或仍将延续,国内买家开始接受 700 美元/吨以上价位。周二,受一韩国主要生产商 7 月货 700 美元/吨 FOB 韩国卖盘招标意向支撑,东北亚乙烯价格再度收涨。随后,市场商谈略有走软,CFR 东北亚买盘意向降至 700 美元/吨,卖盘在 730 美元/吨。至 27 日收盘,CFR东北亚乙烯价格微幅回调。受石脑油及需求面支撑,业者多认为现货价格不会跌破 700 美元/吨,但受远洋货物冲击,7 月市场多以看跌情绪为主。由于 PE、PVC、MEG 利润薄弱,东南亚市场本周交投略显清淡,涨幅不及东北亚。

国内聚乙烯生产原料主要市场价格对比(单位:元/吨)


五、聚乙烯市场展望篇

综上,下周,国内聚乙烯市场偏强运行。本周适逢月底,国内石化库存去化较理想,上游库存水平低于往年同期,对市场供应面存在支撑,另外月底石化出厂价格调涨为主,市场部分价格跟涨报高。周内期货震荡,终端工厂因前期逢低采购后,周内采购心态谨慎为主,实盘成交平平。下周转入六月份,月初石化价格预计延续坚挺偏上为主,对市场成本面存支撑,聚乙烯市场偏强运行,但下游对上涨幅度需要消化,预计市场涨幅有限。



关键词:聚乙烯市场