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聚丙烯市场周报(2023.03.03-03.09)

发布时间:2023-03-10 18:11:14
来源: 塑米城
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本周中国聚丙烯总库存量环比-2.06%,其中生产企业库存-1.83%,样本贸易商库存-4.09%,样本港口库存+0.46%;从分品种库存来看,拉丝级PP库存环比+11.55%,纤维级PP库存环比+10.87%;目前五大原料来源聚丙烯生产企业利润均呈现亏损状态,成本面仍存支撑。

下周PP行情预测

下周聚丙烯市场基本面仍旧存在博弈,供应端压力不断升级,尽管需求面有走强预期,但下游开工恢复缓慢,难以支撑聚丙烯市场上涨。政策面缺少强提振,预计短期市场存上涨乏力,维持僵持局面,华东拉丝价格预计7650-7750元/吨。长线关注政策面提振以及新增产能释放情况。

聚丙烯市场篇

1.国内聚丙烯市场分析

本周聚丙烯市场仍处于震荡格局之内,两会召开实际目标符合市场预期,叠加周初原油表现出强势,聚丙烯现货出现小幅跟涨。下游原料库存较前期消耗,伴随开工上升,刚需较为稳定,但是成交反馈平平,侧面反馈当前需求总体不温不火的状态。基本面看,当前的价格水平下供需关系的矛盾逐步积累,新的供应对市场的影响正在逐渐扩散开来,需求端增速缓慢,伴随供应压力增加,市场价格仍有走弱可能。截止9日,华东拉丝主流在7700元/吨,较上周跌100元/吨,跌幅1.28%。


2.国际聚丙烯市场价格分析

本周亚洲聚丙烯市场弱势运行,中国方面,本周聚丙烯市场弱势盘整,宏观利好刺激有限,市场心态陆续回归基本面;而基本面表现疲弱,新装置放量检修装置回归,供应端压力较大,需求未见明显好转,下游开工陆续恢复但采购积极性不佳,中游环节去库不畅,价格弱势阴跌为主。东南亚方面,聚丙烯市场下跌,当地及中国资源增加,业者预计后市供应压力增加,而下游采购意愿降低买气走弱,供需矛盾凸显,市场步入下跌。南亚方面,聚丙烯市场稳定,印度需求相对稳定,但中国资源大量进入市场,及东南亚市场价格走低,下游购买情绪下降,交投谨慎,市场价格上行乏力,周内持稳。

聚丙烯供应篇

1.本周聚丙烯企业开工分析

本周期聚丙烯产能利用率环比上升1.82%至78.59%,下周产能利用率来看,大唐多伦双线、绍兴三圆新装置、海天石化等均有重启计划,独山子石化及中韩石化STPP线有检修计划,重启装置相对集中,预计下周聚丙烯产能利用率继续走高,或上升至79%上方。综合来看,3月份聚丙烯装置暂未进入集中检修期,计划检修装置不多,且随着前期检修装置陆续重启,聚丙烯产能利用率上行,但目前PP供需压力较大,企业库存流转速度不及预期,建议重点关注边际装置,不排除开车继续推迟情况。


近期国内聚乙烯重要生产企业装置关停情况汇总

聚丙烯需求篇

1.本周聚丙烯下游企业开工分析

本周塑编企业开工率在40.76%,同比去年-1.24%。周内原料聚丙烯价格震荡运行,塑编工厂成本支撑减弱,利空市场情绪,原料采购维持刚需。市场需求未达预期效果,目前新增成交适量跟进,多维持前期遗留订单。截至3月9日,编织袋价格在10700-11400元/吨之间震荡,预计3月份随着原料及市场需求好转,编织袋价格存上涨空间。

本周BOPP价格稳中松动。截至3月9日,厚光膜华东主流价格在9400-9600元/吨,环比价格-100元/吨,同比-2400元/吨。PP期货弱势运行,打压场内业者采购积极性,现货价格较上周下调50-100元/吨,中油及石化出厂价格稳中调整100-200元/吨,成本端对BOPP支撑偏弱,BOPP厂家价格稳中下调100-200元/吨,新单跟进有限,下游用户需求表现不佳,膜厂实盘成交多据量商谈,当前BOPP市场供需博弈,交投清淡。

聚丙烯市场产业链篇

本周期国际油价下跌。截至3月8日,WTI价格为76.66美元/桶,较3月1日下跌1.33%;布伦特价格为82.66美元/桶,较3月1日下跌1.96%。本周国际油价下跌,主要的利空因素为:市场担忧美联储加息或转向更激进策略,对经济和需求形成压力。

本周聚丙烯市场仍处于震荡格局之内,两会召开实际目标符合市场预期,叠加周初原油表现出强势,聚丙烯现货出现小幅跟涨。下游原料库存较前期消耗,伴随开工上升,刚需较为稳定,但是成交反馈平平,侧面反馈当前需求总体不温不火的状态。基本面看,当前的价格水平下供需关系的矛盾逐步积累,新的供应对市场的影响正在逐渐扩散开来,需求端增速缓慢,伴随供应压力增加,市场价格仍有走弱可能。截止9日,华东拉丝主流在7700元/吨,较上周跌100元/吨,跌幅1.28%。

国内聚丙烯产业链价格对比

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聚丙烯展望篇

供应预测:周内聚丙烯供应量较上周小幅上涨,主要原因是新产能投放市场,导致供应量出现增加,且前期检修装置重启,使供应端压力不断升级。且下周新增检修装置不多,检修损失量近期内维持较较低水平,预计未来供应端仍将维持小幅上涨趋势。

需求预测:下游开工维持增长态势,但新订单增量有限,且出口订单较去年同期大幅回落,导致工厂对原料采购积极性减弱。塑编数据显示,塑编样本企业库存天数较上周小幅增加;BOPP样本企业原料库存天数较上周-20.74%。

成本预测:聚丙烯市场刚需支撑仍存,限制下方空间,宏观政策面利好不断刺激之下,需求有望摆脱困局,市场预期向好。近两日“北溪”天然气管道事件持续发酵,美联储鹰派政策预期打压风险偏好,近期全球经济数据表现好于预期,美国原油产量增长仍然缓慢,下周原油或窄幅波动,预计下周油制、煤制PP利润小幅修复。

综合来看:下周聚丙烯市场基本面仍旧存在博弈,供应端压力不断升级,尽管需求面有走强预期,但下游开工恢复缓慢,难以支撑聚丙烯市场上涨。政策面缺少强提振,预计短期市场存上涨乏力,维持僵持局面,华东拉丝价格预计7650-7750元/吨。长线关注政策面提振以及新增产能释放情况。


关键词:聚丙烯市场