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聚丙烯市场周报(2023.02.10-02.16)

发布时间:2023-02-17 16:40:30
来源: 塑米城
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本周中国聚丙烯总库存量环比上期+3.50%,其中生产企业库存+7.22%,样本贸易商库存-3.47%,样本港口库存-4.67%。本周,PP装置检修涉及产能在572万吨/年,检修损失量在9.126万吨,环比上周增长27.39%。

下周PP行情预测

供需轮番博弈驱动市场僵持局势,检修利好抵消部分新增扩能放量压力,但需求端恢复不及预期,令业者对未来信心承压。宏观政策利好寄希望于两会召开,短期市场仍在供需相互焦灼状态,预计短期市场跟随供需端变化僵持局势为主,长线关注三月新增扩能放量及下游订单恢复进度。

聚丙烯市场篇

1.国内聚丙烯市场分析

本周市场表现弱于预期,在成交持续偏弱的背景下盘面延续跌势,现货价格跌至低位刺激部分下游投机行为出现,7700-7750之间成交有所好转。宏观层面国内1月各项数据表现亮眼,随着国内出行和经济活动慢慢增加,市场重新看好复苏逻辑,周三盘面出现反复。目前看成本支撑稳定,随着部分利润改善,新增装置投产进程加快,需求渐进式复苏,对低价原料采购存在韧性,供需双增背景下,短期深跌可能性不大,我们维持反复震荡趋势判断。截止16日,华东拉丝主流在7750元/吨,较上周降50元/吨,跌幅0.64%。

2.国际聚丙烯市场价格分析

本周亚洲聚丙烯市场部分上涨,中国方面,本周聚丙烯市场变化不大,盘面维持弱势震荡,贸易商出货节奏放缓,随行就市出货为主,市场止跌企稳。下游需求观察,聚丙烯主要下游未见好转迹象,存流转速度缓慢,库存端压力继续向价格端传导。东南亚方面,聚丙烯市场维稳,需求复苏,但供应整体有限,业者多看好后市,但库存压力下,市场上行乏力,暂时维持稳定。南亚方面,聚丙烯市场延续窄幅上涨,进口资源价格持续上涨,带动进口市场走强,加之需求稳定,当地市场价格上涨。

聚丙烯供应篇

1.本周聚丙烯企业开工分析

本周期聚丙烯产能利用率环比下降2.91%至78.03%,下周产能利用率来看,暂无计划内新增检修装置,洛阳石化一线、镇海炼化一线等有重启预期,预计聚丙烯产能利用率窄幅上移。然近期聚丙烯成本端压力较大,外采丙烯及PDH企业不确定性因素增多,叠加需求疲软,库存流转速度缓慢,石化检修意愿明显增加,建议重点关注临停装置。

近期国内聚乙烯重要生产企业装置关停情况汇总

聚丙烯需求篇

1.本周聚丙烯下游企业开工分析

本周塑编企业开工率较上周+2.74%,同比去年+7.06%。周内原料PP报盘震荡上行,塑编成本支撑尚可,采买原料积极性尚可。随着终端工厂多数复产,市场需求略有好转,塑编企业开工负荷进一步提升。塑编订单情况较上周略有好转,中大型企业订单天数在6-8天左右,小型企业多零星接单;截至2月16日,编织袋价格在10500-11200元/吨之间震荡,市场整体交投氛围尚可。

本周BOPP价格小幅下滑。截至2月16日,厚光膜华东主流价格在9400-9700元/吨,环比价格-200元/吨,同比-1650元/吨。PP期货区间震荡运行,市场气氛稍显谨慎,现货价格较上周下调50-100元/吨,中油及石化出厂价格部分下调50-150元/吨,成本端对BOPP支撑略有松动,BOPP厂家价格下调50-200元/吨,部分低价货源成交偏好,下游用户需求跟进零星。当前部分BOPP厂家库存累积,让利促成交。

聚丙烯市场产业链篇

本周期,国际油价小幅上涨。截至2月15日,WTI价格为78.59美元/桶,较2月8日上涨0.15%;布伦特价格为85.38美元/桶,较2月8日上涨0.34%。本周国际油价上涨,主要的利好因素为:俄罗斯将在3月起减产50万桶/日作为对西方制裁的反制举措,OPEC及IEA上调全球需求增速预测,提振了原油期货市场氛围。

本周丙烯价格于周初止跌后盘整僵持,整体价格环比上周同期收跌。周末丙烯价格跌至7400元/吨附近,丙烯企业迫于成本压力,无意继续低出,随即在市场空单回补及下游补仓等支撑下丙烯止跌。但需求方面支撑有限,氯醇法PO盈亏线徘徊,PP持续弱势,企业生产积极性差,丙烯缺少反弹动力。临近周末虽下游买盘无明显好转,但生产端库存暂可控,交投僵持情况下,丙烯价格持稳为主。截至2月16日,山东丙烯主流成交7435元/吨,较上周下跌115元/吨;华东丙烯主流成交7500元/吨,较上周下跌25元/吨。

国内聚丙烯产业链价格对比

聚丙烯展望篇

供应预测:供应预测:本周聚丙烯供应量较上周下降,生产企业临时检修增多及部分企业为缓解库存压力减少产出量,为供应端迎来一丝利好。本周,PP装置检修涉及产能在572万吨/年,检修损失量在9.126万吨,环比上周增长27.39%。

需求预测:节后下游工厂陆续恢复开工,但节后生产多是节前遗留订单,新增订单恢复不及预期,导致原料采购积极性不足。塑编数据显示,塑编样本企业库存天数较上周+0.7天;BOPP样本企业原料库存天数较上周-14.89%。

成本预测:油制聚丙烯成本预计有上行趋势,地缘风险可能增强供应端利好,同时各大机构对于需求前景的看法由举棋不定转为谨慎乐观,利好成本端。海外丙烷高价触顶存回落趋势,PDH制成本有下降趋势。丙烯及甲醇价格趋稳,对应成本支撑以稳为主。

综合来看:供需轮番博弈驱动市场僵持局势,检修利好抵消部分新增扩能放量压力,但需求端恢复不及预期,令业者对未来信心承压。宏观政策利好寄希望于两会召开,短期PP市场仍在供需相互焦灼状态,预计短期市场跟随供需端变化僵持局势为主,长线关注三月新增扩能放量及下游订单恢复进度。



关键词:聚丙烯市场