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聚丙烯市场周报(2023.05.26-06.01)

发布时间:2023-06-02 17:27:42
来源: 塑米城
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本周国内聚丙烯产量56.91万吨,相较上周的58.75万吨减少1.84万吨,跌幅3.13%。相较去年同期的55.24万吨增加1.67万吨,涨幅3.02%。本周PP装置检修涉及产能在608万吨,检修损失量在12.276万吨,环比上周增加19.30%。

下周PP行情预测

周内宏观变化及成本端变量牵动市场神经,宏观面因美联储债务上限问题短期和解,市场心态得以缓解。成本端来自丙烷成本下挫利好生产端,但进一步瓦解成本支撑信心。供需端短期变量在于检修增多且新增装置尚未放量,市场短期在各方变量中博弈预计月初偏弱筑底运行,长线难言好转维持弱势偏下走势。华东拉丝价格预计6900-7100元/吨。长线关注宏观经济变化及社会库存消耗情况。

聚丙烯市场篇

1.国内聚丙烯市场分析

本周PP价格继续破位下行,部分地区标品跌破7000元一线,价格刷新近三年内低点。当前宏观层面预期难以反转,供应端处于大投产背景下,产业链利润持续下降,阶段性临停部分高成本装置给到价格反馈,仍无法逆转下行趋势。下游在订单不足的背景下信心欠佳,伴随价格的持续下跌,工厂在低库存条件下仍然缺少抄底和补库,需求弹性被悲观情绪掩盖,现货成交受压制,低端价格在6950一线波动。截止25日,华东拉丝主流报盘在7050-7100元/吨,较上周跌150元/吨,跌幅2.07%。

2.国际聚丙烯市场价格分析

本周亚洲聚丙烯市场延续弱势,中国方面,本周聚丙烯市场持续震荡,周初因临近月底市场资源不多,贸易商出货意愿减弱,叠加库存去化良好,市场情绪向好市场震荡走强;然周二晚丙烷6月CP价格超预期下跌,叠加5月PMI指数低于预期,市场情绪转空带动聚丙烯价格宽幅下跌,周末因市场下跌幅度过大,再度反弹修复,周内整体涨跌频繁,持续震荡。东南亚方面,聚丙烯市场延续弱势,下游工厂订单不足,终端需求疲软拖累市场下行,市场价格重心持续向下。南亚方面,聚丙烯市场宽幅走跌,买家看空后市,后续季风性气候来临,对需求端产生利空影响,加之场内供应充足,价格宽幅下跌。

聚丙烯供应篇

1.本周聚丙烯企业开工分析

本周期聚丙烯产能利用率环比下降2.42%至73.53%,中石化产能利用率环比下降5.82%至74.03%;上海赛科25万吨/年、中韩石化3线30万吨/年等装置停车使得中石化产能利用率下降;蒲城清洁能源40万吨/年、延安炼厂双线30万吨/年等装置停车使得聚丙烯平均产能利用率下降。下周产能利用率来看,辽阳石化30万吨/年、绍兴三圆新装置30万吨/年及中韩石化三线等装置有重启计划;暂无计划内新增检修,检修损失量减少,聚丙烯产能利用率或存走高预期。近期聚丙烯处于重启周期,供应增量或呈明确方向,叠加新产能投放,聚丙烯供应压力不减,预计下周聚丙烯产能利用率提升至76%附近。

近期国内聚乙烯重要生产企业装置关停情况汇总


聚丙烯需求篇

1.本周聚丙烯下游企业开工分析

本周塑编企业开工率在41.26%,较上周-0.28%,同比去年7.24%。周内本周国际油价显著下跌,PP期货回落明显,打压业者心态,市场看空情绪居多,原料价格再次跌破7000元/吨。塑编成本端利好支撑不足,市场整体需求疲软,多数企业新增订单不足,销售节奏明显放缓,订单多维持在3-8天左右。目前工厂开工延续低位,较往年同期明显下滑,故工厂采购原料积极性较差,多随用随买,囤货意愿不强。工厂成品库存消化缓慢,库存陆续开始有所累积。预计6月份进入传统淡季,塑编市场或将延续弱势,编织袋价格或将震荡下行为主。

本周BOPP价格继续回落。截至6月1日,厚光膜华东主流价格在8600-8800元/吨,环比价格-100元/吨,同比-2250元/吨。PP期货偏弱震荡,影响现货市场成交氛围,现货价格较上周下调50-100元/吨,中油及石化出厂价格部分下调50-200元/吨,成本端给到BOPP一定拖累,BOPP厂家价格弱势走跌100-200元/吨,膜厂让利接单以去库存,市场整体交投有限。

聚丙烯市场产业链篇

本周期,国际油价下跌。截至5月31日,WTI价格为68.09美元/桶,较5月24日下跌8.41%;布伦特价格为72.66美元/桶,较5月24日下跌7.27%。本周国际油价显著下跌,主要的利空因素为:市场对美国债务上限协议可行性的担忧再度浮现,叠加全球部分经济数据走弱,且OPEC+会议前沙特减产言论受到质疑,均给予油价利空压力。

本周国内丙烯市场微弱反弹后再度进入下行趋势,行业成本及供需端均存压力。当前随着丙烯产业链价格整体下移,下游除丁辛醇及氯醇法PO维持盈利状态外,其余主力下游产品均处于盈亏边缘线,外采丙烯积极性较差,部分主力外放型丙烯企业库存逐步承压,降价促成交。另外,随着以丙烷为主的原料端持续下跌让利,丙烯业者心态偏空,下方价格空间再度下移,此次丙烯市场下跌以华东市场主导,迅速传导至山东市场,目前暂无止跌迹象。截至6月1日,山东丙烯主流成交6275元/吨,周环比下跌1.34%;华东丙烯主流成交5925元/吨,周环比下跌5.20%。

国内聚丙烯产业链价格对比

聚丙烯展望篇

供应预测:周内聚丙烯供应较上周微幅缩量,检修企业增多及新增扩能尚未放量,短期市场供应端得以短期利好支撑。6月新增装置扩能预计增多,预计近期供应端压力不减。新增扩能,巨正源二期一线30万吨/年、安庆石化30万吨/年聚丙烯装置计划6月放量。

需求预测:下游订单整体偏弱,尤其塑编及BOPP新增订单不足,管材及汽车需求进入销售淡季,制约管材及共聚产品需求。夏季家电消费高峰来临,受制于家电消费周期及房地产偏淡影响,原料需求整体不足。塑编数据显示,塑编样本企业原料库存天数较上周-0.66%;BOPP样本企业原料库存天数较上周-4.02%。

成本预测:丙烷成本支撑松动,6月沙特CP价格下调明显,PDH制成本松动明显;油制成本短期短期松动,长线存上涨支撑。主因美国债务上限问题得以短期缓解及OPEC+会议即将来临,产油国减产协议依然有效刺激。煤制及其余成本支撑相对偏稳。

综合来看:周内宏观变化及成本端变量牵动市场神经,宏观面因美联储债务上限问题短期和解,市场心态得以缓解。成本端来自丙烷成本下挫利好生产端,但进一步瓦解成本支撑信心。供需端短期变量在于检修增多且新增装置尚未放量,市场短期在各方变量中博弈预计月初偏弱筑底运行,长线难言好转维持弱势偏下走势。华东拉丝价格预计6900-7100元/吨。长线关注宏观经济变化及社会库存消耗情况。



关键词:聚丙烯市场