2025年7月28日至29日，中美双方在瑞典斯德哥尔摩举行经贸高级别会谈，双方同意建立贸易救济措施提前通报机制，避免关税政策突袭，且美方承诺加速审核中国化工品关税豁免申请，涉及丙烷、丙烯单体等关键原料，综合来看，透明聚丙烯的成本支撑有望增强，终端外贸订单存增加可能。
一、供需基本面与宏观情绪博弈 市场跌后震荡企稳
中国透明PP跌后横盘震荡，中国透明聚丙烯品类均价波动区间在8108-8154元/吨。7月初，供应端新增产能释放与检修力度不足导致产量高企，叠加需求端受制于季节性淡季，下游订单疲软，价格跌至低位：月中至月末，反内卷政策炒作发酵，叠加成本端原油价格震荡，导致透明PP下旬走势震荡。截至7月31日，全国透明PP品类价格在8115元/吨，环比下跌30元/吨，跌幅0.37%。
二、8月份透明PP供应端压力进一步加剧
基本面来看，8月镇海、京博等装置计划复产，叠加大榭共90万吨/年新装置投产，市场供应压力进一步加剧。
三、7月透明PP下游开工率跌后企稳，8月有望边际改善
需求端受季节性回暖及消费政策刺激预期，有望迎来弱复苏，叠加部分下游企业为“金九银十”提前备货，预计8月下旬采购量存提升，市场存在小幅反弹可能，但受限于供应端承压上行空间有限。第三季度为短期政策窗口期，关税缓和期为行业提供关键缓冲，建议外贸出口企业提前锁定远期订单。
8月透明PP价格或呈“先抑后扬”格局，上旬受前期检修装置回归复产及新增产能压制，中下旬在旺季预期下有望小幅反弹，“反内卷”政策短期难改供应过剩格局，但为高端透明料创造发展窗口。随着8月需求季节性回暖与政策效应显现，市场有望迎来修复窗口，但供大于求的基本面决定了反弹空间有限，行业整体复苏仍需等待产能出清与需求实质性改善。
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